Unter „Endspielen“ verstehen wir Sondersituationen, in denen Strukturmaßnahmen wie Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag, Squeeze-Out, Verschmelzung oder Delisting wahrscheinlich sind oder bereits laufen. Oft folgen solche Maßnahmen auf Übernahmeangebote. Endspiele sind im Grunde eine eigene Asset-Klasse und weisen i. d. R. ein günstigeres Chance-Risiko-Profil als herkömmliche Aktien auf.

12.12.24 MPC Capital AG
Die Thalvora Holdings GmbH (Castor Maritime Inc.) erwirbt 74,09% von der Mehrheitsaktionärin MPC Münchmeyer Petersen & Co. GmbH und deren Gesellschaftern zu 7,00 € je MPC Capital Aktie. Ein Übernahmeangebot und ein Delisting soll es nicht geben.

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11.12.24 ABOUT YOU Holding SE
Zalando hat ein freiwilliges Übernahmeangebot von 6,50 € je ABOUT YOU-Aktie angekündigt. Durch verbindliche Vereinbarungen mit den Großaktionären von ABOUT YOU hat sich Zalando bereits rund 73 % der Aktien gesichert. Der Vollzug des Übernahmeangebots und die Übertragung der Aktien gemäß den Kaufverträgen unterliegen marktüblichen Vollzugsbedingungen. Eine Mindestannahmeschwelle gibt es nicht. Weitere Informationen zu dem Übernahmeangebot werden auf https://www.the-perfect-fit.de veröffentlicht.

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09.12.24 CompuGroup Medical SE & Co. KGaA
CompuGroup Medical hat eine strategische Partnerschaft mit CVC Capital Partners und der GT 1 Vermögensverwaltung GmbH (Mehrheitsaktionär) vereinbart. Die Partnerschaft mit CVC wird wirksam, sofern das freiwillige öffentliche Übernahmeangebot von 22,00 € pro Aktie (Bedingungen: u. a. Mindestannahmeschwelle von 17%) erfolgreich ist. Die Gründerfamilie Gotthardt und der mit ihr verbundene Anteilseigner Dr. Reinhard Koop, die gemeinsam 50,1% aller Anteile halten, werden weiter Mehrheitsaktionär bleiben. Zudem haben die Parteien vereinbart, für einen Zeitraum von zwei Jahren nach Abschluss des Angebots keinen BGAV einzugehen. Nach Vollzug des Übernahmeangebots ist es ein Delisting-Erwerbsangebot geplant. Weitere Informationen zu dem Übernahmeangebot werden auf https://www.practice-public-offer.com/ veröffentlicht.

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06.12.24 ENCAVIS AG
ENCAVIS und die Elbe BidCo AG (KKR) haben eine Delisting-Vereinbarung abgeschlossen. In diesem Zusammenhang wird KKR ein Delistings-Erwerbsangebot in Höhe von 17,50 € unterbreiten. Updates dazu finden Sie auf folgender Seite: www.elbe-offer.com

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05.12.24 Deutsche Konsum REIT-AG
Durch die Wandlung einer Wandelanleihe ist die Versorgungsanstalt des Bundes und der Länder (VBL) mit mit einem Anteil von 13,68% zur zweitgrößten Aktionärin der Deutsche Konsum REIT-AG geworden. Zudem hält die VBL eine weitere Wandelanleihe, die in 7 Mio. Aktien umgewandelt werden kann, was einem Anteil von 17,19% am Grundkapital entspricht.

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04.12.24 ProSiebenSat.1 Media SE
MFE-MediaForEurope NV, hat eine Gruppe von Banken um ein Darlehen in Höhe von 3,4 Mrd. Euro ersucht, um potenzielle Finanzierungsbedürfnisse im Zusammenhang mit einer möglichen Übernahme von der ProSiebenSat.1 Media SE zu decken.

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02.12.24 GK Software SE
Fujitsu ND Solutions AG, die 96,33% der Aktien an der GK Software SE hält, kündigt Squeeze-Out an. Die Höhe der angemessenen Barabfindung wird zu einem späteren Zeitpunkt bekannt gegeben.

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02.12.24 Centrotec SE
Centrotec hat zwei Aktienrückkaufprogramme angekündigt. Das erste ist ein freiwilliges öffentliches Angebot, bei dem 600.000 Aktien zu einem Preis von 53 € je Aktie zurückgekauft werden sollen. Dieses Angebot läuft bis zum 10.01.25. Beim zweiten Aktienrückkaufprogramm sollen bis zu 200.000 Aktien über die Börse erworben werden, wobei die maximalen Anschaffungskosten auf 10,6 Mio. € begrenzt sind. Dieses Programm endet am 30.04.25.

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02.12.24 Covestro AG
Nach Ablauf der Annahmefrist hält ADNOC (XRG P.J.S.C.) einen Anteil von 69,94 %. Die weitere Annahmefrist endet am 16.12.2024.

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28.11.24 New Work SE
Die futurum bank AG unterbreitet im Auftrag eines Kunden ein freiwilliges öffentliches Erwerbsangebot für 85.500 New Work-Aktien zum Preis von 67,00 € je Aktie. Dieser Preis übersteigt das Delisting-Erwerbsangebot von 66,25 €. Das Angebot ist bis zum 16.12.24 gültig. Weitere Informationen finden Sie im Bundesanzeiger unter dem Suchbegriff „futurum bank AG“.

26.11.24 APONTIS PHARMA AG
Alle Angebotsbedingungen wurden erfüllt. Zentiva hat im Rahmen ihres öffentlichen Erwerbsangebots etwa 85,27 % der stimmberechtigten Aktien der APONTIS PHARMA AG gesichert. Mehr Infos EQS-News und News.

25.11.24 Encavis AG
Alle Angebotsbedingungen wurden erfüllt, und das KKR-Konsortium hält nun 87,41% der Anteile an der Encavis AG. Nach Abschluss der Angebotsabwicklung ist geplant, das Delisting von Encavis zügig umzusetzen. Mehr Infos EQS-News.

22.11.24 Evotec AG
Halozyme Therapeutics, Inc. hat das Übernahmeangebot zurückgezogen.

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22.11.24 OTRS AG
Die Easyvista SAS hat 75,08 % der Aktien an der OTRS AG zu einem Kaufpreis von 17,00 € je Aktie erworben. Easyvista SAS beabsichtigt ein freiwilliges Übernahmeangebot zu 17,00 € abzugeben. Dieses soll mit einem Delisting verbunden werden. Darüber hinaus erwägt die Easyvista SAS die Durchführung eines Squeeze-out oder den Abschluss eines BGAV.

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18.11.24 Deutsche Postbank AG/Deutsche Bank AG
Die Deutsche Bank hat Nichtzulassungsbeschwerde gegen das Postbank-Urteil des OLG Köln vom 23.10.24 eingelegt. Mit der Nichtzulassungsbeschwerde strebt sie eine Revision vor dem BGH an, nachdem der Zivilsenat des OLG die Revision nicht zugelassen hatte.

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18.11.24 MedNation AG
Die MedNation AG plant gemeinsam mit einer Bietergemeinschaft, bestehend aus mehreren Aktionären, ein Delisting-Erwerbsangebot, um den Handel ihrer Aktien von der Börse Düsseldorf vom regulierten Markt in den Freiverkehr (Primärmarkt) zu verlagern. Die beteiligten Aktionäre haben sich verpflichtet, keine weiteren gemeinsamen Interessen oder strategischen Absichten in Bezug auf die Gesellschaft zu verfolgen.

Mehr Infos EQS-Ad-hoc.

15.11.24 Hamburger Hafen und Logistik AG
Alle Bedingungen für den Vollzug des freiwilligen öffentlichen Übernahmeangebots der Mediterranean Shipping Company S.A. sind erfüllt.

Mehr Infos EQS-News.

15.11.24 Evotec AG
Halozyme Therapeutics, Inc. hat bestätigt, dem Vorstand und Aufsichtsrat der Evotec SE ein bedingtes Übernahmeangebot unterbreitet zu haben. Das Angebot sieht einen Barpreis von 11,00 € pro Aktie vor.

Mehr Infos News und EQS-Ad-hoc.

13.11.24 ProSiebenSat.1 Media SE
MFE hat seinen Anteil auf 29,99% erhöht.

Mehr Infos Reuters.

11.11.24 Evotec SE
Triton beratende Fonds halten laut einem 13D Filing einen Anteil von 9,99% an Evotec.

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Laut Bloomberg erwägt Triton eine Übernahme.

06.11.24 SURTECO GROUP SE
Der Preis für das Pflichtangebot der BANASINO INVESTMENTS S.à r.l. beläuft sich auf 16,96 €. Weitere Informationen zu dem Übernahmeangebot werden auf https://www.banasino-angebot.com veröffentlicht.

06.11.24 Stemmer Imaging AG
Nach erfolgreichem Vollzug des Übernahmeangebots (Anteil: 83,54%) plant die Ventrifossa BidCo AG, die Aktien der STEMMER IMAGING AG durch ein Delisting-Erwerbsangebot zum Preis von 48,00 € von der Börse zu nehmen. Darüber hinaus strebt die Ventrifossa BidCo AG den Abschluss eines BGAV an. Mehr Infos EQS-News und Ankündigung.

Weitere Informationen zu dem Übernahmeangebot werden auf https://www.project-oculus.de/ veröffentlicht.

05.11.24 Nexus AG
Die Nexus AG und TA Associates Management, L.P. (TA) haben eine Investorenvereinbarung über eine strategische Partnerschaft sowie ein öffentliches Übernahmeangebot von TA zu 70,00 € je Aktie unterzeichnet. TA hat unwiderrufliche Zusagen zur Andienung von rund 26,9% der Nexus-Aktien erhalten, unter anderem von Mitgliedern des Vorstands und Aufsichtsrats, von LUXEMPART sowie weiteren langjährigen Investoren. Das Angebot unterliegt einer Mindestannahmequote von 50% + 1 Aktie sowie den üblichen regulatorischen Bedingungen, einschließlich der Genehmigung durch die Kartellbehörden und im Rahmen außenwirtschaftlicher Vorschriften. TA verpflichtet sich, innerhalb eines Zeitraums von mindestens zwei Jahren nach Abschluss des Angebots keinen BGAV mit der Nexus AG abzuschließen. Im Falle eines erfolgreichen Übernahmeangebots plant TA, die Nexus AG zu einem späteren Zeitpunkt nach der Übernahme von der Börse zu nehmen.

Mehr Infos EQS-News und Ankündigung.

Weitere Informationen zum Übernahmeangebot werden unter https://www.neptune-public-offer.com veröffentlicht.

04.11.24 Salzgitter AG
Die Aktionärin GP Günter Papenburg Aktiengesellschaft hat Salzgitter AG mitgeteilt, dass sie erwägt, zusammen mit der TSR Recycling GmbH & Co. KG den Aktionären der Gesellschaft ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot zum Erwerb der Aktien der Gesellschaft zu unterbreiten. Das mögliche Angebot soll unter der Bedingung stehen, dass die Summe der durch das Konsortium bis zum Ablauf der Annahmefrist erworbenen Aktien mindestens 45% + 1 Aktie an der Gesellschaft erreicht. Die mögliche Höhe des Angebotspreises ist der Gesellschaft noch nicht mitgeteilt worden.

Mehr Infos EQS-News.

31.10.24 Deutsche Real Estate AG
Der österreichische Milliardär Georg Stumpf unterschritt am 17.10.24 die 3%-Schwelle und meldete einen Anteilsbesitz von 2,99 % an der Deutsche Real Estate AG. Georg Stumpf hielt seit Juni 2004 durchgehend Stimmrechte vermittelt durch Aktien von mehr als 3%, aber weniger als 5%, an der Gesellschaft. Im Juni 2004 bestand jedoch noch keine Stimmrechtsmitteilungspflicht für die Überschreitung von 3 %. Insofern gab es keine „letzte Stimmrechtsmitteilung“.

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30.10.24 home24 SE
Die Barabfindung beim Squeeze-Out beträgt 7,46 €. Ein Termin für die Hauptversammlung wurde noch nicht veröffentlicht.

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29.10.24 SYNLAB AG
Cinven hat eine Vereinbarung mit Fonds getroffen, die von Elliott Advisors (UK) Limited beraten werden. Gemäß dieser Vereinbarung wird Cinven die derzeitige direkte Minderheitsbeteiligung von Elliott von ca. 10% an der SYNLAB AG erwerben. Elliott wird neben den bestehenden Aktionären Cinven, Labcorp (vorbehaltlich behördlicher Genehmigung) und Qatar Holding LLC ein indirekter Minderheitsaktionär von SYNLAB werden. Die Transaktion unterliegt der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden und wird voraussichtlich Anfang 2025 abgeschlossen sein. Der Käufer der Elliott-Anteile wird die Ephios Bidco GmbH sein. Nach Abschluss der Transaktion wird Ephios Bidco mindestens 96,09 % des GK und mindestens 97,15 % der Stimmrechte an der SYNLAB AG halten. Vor diesem Hintergrund hat Ephios Bidco heute beim Vorstand von SYNLAB einen Antrag auf Einberufung einer Hauptversammlung für die SYNLAB AG gestellt, um einen aktienrechtlichen Squeeze-Out zu beschließen. Nach unseren Berechnungen liegt der Dreimonatsdurchschnittskurs bei ~11,00 €.

Mehr Infos: EQS-News.

28.10.24 Klassik Radio AG
Die Klassik Radio AG wird sich aus dem General Standard zurückziehen und ein Listing im Segment m:access beantragen. Das fällige Delisting-Erwerbsangebot zum Mindestpreis übernimmt dabei der Großaktionär UK Media Invest GmbH (Anteil: 69,06 %). Nach unseren Berechnungen liegt der Sechsmonatsdurchschnittskurs bei ~3,72 €.

Mehr Infos: EQS-News und Ankündigung.

28.10.24 Commerzbank AG
Dem Hedgefonds D. E. Shaw sind über Optionen und Swaps 5,04% der Commerzbank Stimmrechte zuzurechnen.

Link zur Stimmrechtsmitteilung.

25.10.24 Commerzbank AG
Jeffries sind über Optionen und Swaps 5,33% der Commerzbank Stimmrechte zuzurechnen. Laut Bloomberg handelt es sich dabei u. a. um Absicherungsgeschäfte, die Jeffries im Auftrag von UniCredit getätigt hat. Damit kann UniCredit flexibel auf Marktveränderungen reagieren und ihre Beteiligung an der Commerzbank auf- oder abbauen.

Link zur Stimmrechtsmitteilung.

25.10.24 Aareal Bank AG
Der Squeeze-Out wurde im Handelsregister eingetragen.

25.10.24 Covestro AG
ADNOC hat die Angebotsunterlage für das Übernahmeangebot veröffentlicht. Der Übernahmepreis beträgt unverändert 62 €. Die Annahmefrist läuft bis zum 27.11.24, die weitere Annahmefrist läuft voraussichtlich vom 03.12.24 bis zum 16.12.24. Das Übernahmeangebot steht unter dem Vorbehalt einer Mindestannahmeschwelle von 50% + 1 Aktie (inkl. der 9,71%, die ADNOC bereits hält) sowie weiteren marktüblichen Bedingungen. Dazu zählen u. a. die fusionskontrollrechtlichen Freigaben, die außenwirtschaftsrechtlichen Freigaben sowie die Freigabe nach der EU-Drittstaatensubventionsverordnung. Der Vollzug wird voraussichtlich im H2’25 erfolgen und kann sich im längstens bis zum 02.12.25 hinziehen. Nach dem erfolgreichen Abschluss des Übernahmeangebots hat sich ADNOC gemäß der Investitionsvereinbarung (Laufzeit: 31.12.28), verpflichtet, keinen BGAV abzuschließen. Der Vorstand von Covestro hat vorbehaltlich seiner aktienrechtlichen Pflichten zugestimmt, ein Delisting von Covestro und/oder ein Squeeze-Out zu unterstützen, falls ADNOC die Umsetzung solcher Maßnahmen beabsichtigt. Covestro hat sich ferner verpflichtet, bis zum Vollzug der Transaktion keine Dividende vorzuschlagen.

Link zur Angebotsunterlage. Updates zu dem Angebot werden auf https://www.covestro-offer.com veröffentlicht.

24.10.24 APONTIS PHARMA AG
Zentiva veröffentlichte ein Übernahmeangebot von 10,00 € je APONTIS PHARMA-Aktie mit folgenden Annahmebedingungen: Mindestannahmeschwelle von 65%, fusionskontrollrechtliche Freigabe, außenwirtschaftsrechtliche Freigabe, keine KE und keine Insolvenz. Der Vollzug des Angebots wird für Ende Q4’24 oder Q1’25 erwartet. 37,49% hat sich Zentiva bereits vom Großaktionär zu 9,00 € gesichert. Die Annahmefrist läuft vom 24.10. bis zum 21.11. Wenn möglich, soll ein BGAV abgeschlossen werden. Nach Vollzug des Angebots soll ein Delisting erfolgen. Danach wird die Aktie voraussichtlich weiterhin in Hamburg handelbar sein.

Link zur Angebotsunterlage.

23.10.24 Deutsche Postbank AG/Deutsche Bank AG
Das OLG Köln hat am 23.10.24 eine Entscheidung zur Postbankübernahme durch die Deutsche Bank AG verkündet und dabei den bei ihm anhängigen Klagen ehemaliger Postbankaktionäre gegen die Deutsche Bank in vollem Umfang stattgegeben. Statt 25,00 € hätte die Deutsche Bank 57,25 € zahlen müssen.

Mehr Infos: OLG Köln

22.10.24 Home24 SE
Die RAS Beteiligungs GmbH hat ein Squeeze-Out-Verlangen übermittelt.

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21.10.24 ALBIS Leasing AG
Rolf Hauschildt hat das Angebot von 2,60 € auf 2,80 € je ALBIS-Aktie erhöht. Das Angebot läuft noch bis zum 18.11.24.

Link zur Angebotsunterlage. Updates zum Angebot erhalten Sie auf: https://www.rh-angebot.de/

16.10.24 Nagarro SE
Nagarro bestätigt Gerüchte, dass es Gespräche mit Interessenten gebe, die zu einem Übernahmeangebot führen könnten.

Mehr Infos: EQS-News und Bloomberg